Las transacciones extrabursátiles (OTC) se refieren a operaciones que ocurren fuera de las bolsas formales. Estas transacciones a menudo implican interacciones entre pares a través de operaciones privadas, eludiendo los mecanismos regulatorios estándar y la infraestructura de las bolsas públicas.

Transacciones directas: El comercio OTC implica transacciones directas entre compradores y vendedores. Esto puede ocurrir a través de varios canales, como llamadas telefónicas, correos electrónicos o plataformas en línea especializadas diseñadas para facilitar estas operaciones.

Acuerdos personalizados: Los participantes en transacciones OTC pueden personalizar sus acuerdos según sus necesidades específicas. Esta flexibilidad permite contratos a medida en cuanto a precios, cantidades y términos de liquidación, lo que no siempre es posible en las bolsas formales.

Grandes volúmenes de transacción: El comercio OTC a menudo se utiliza para grandes volúmenes de transacción que podrían ser imprácticos de ejecutar en bolsas públicas debido al impacto en el mercado o restricciones de liquidez. Los inversores institucionales, los fondos de cobertura y las personas de alto patrimonio neto comúnmente participan en operaciones OTC por esta razón.

Anonimato: Los mercados OTC ofrecen un mayor grado de privacidad y anonimato. Las partes involucradas en la transacción pueden negociar y finalizar acuerdos sin revelar sus identidades o intenciones de comercio al público, lo cual puede ser beneficioso para grandes operaciones.

Flexibilidad: El comercio OTC ofrece una mayor flexibilidad en términos de precios y condiciones contractuales. Esto permite a las partes negociar acuerdos que mejor se adapten a sus requisitos específicos.

Acceso a liquidez: Para los activos que no son altamente líquidos en las bolsas públicas, los mercados OTC pueden proporcionar acceso a liquidez. Esto es especialmente importante para grandes transacciones o para operar en mercados de nicho.

Reducción del impacto en el mercado: Las grandes operaciones ejecutadas en las bolsas públicas pueden tener un impacto significativo en los precios de mercado. Las transacciones OTC mitigan este problema al mantener las operaciones privadas y fuera de los libros de órdenes de las bolsas públicas.

Falta de transparencia: Los mercados OTC son menos transparentes que las bolsas públicas. Esto puede llevar a desafíos en la determinación de precios y puede aumentar el riesgo de actividades fraudulentas.

Riesgo de contraparte: Dado que las operaciones OTC no se liquidan a través de una bolsa central, hay un mayor riesgo de incumplimiento de la contraparte. Cada parte debe evaluar la solvencia de la otra para mitigar este riesgo.

Supervisión regulatoria: Los mercados OTC generalmente tienen menos supervisión regulatoria en comparación con las bolsas públicas. Esto puede llevar a riesgos aumentados para los comerciantes, incluyendo el potencial de manipulación del mercado.

Mercado de cambios (Forex): El mercado de divisas es uno de los mayores mercados OTC a nivel mundial. Las monedas se negocian directamente entre las partes, típicamente a través de bancos o corredores de divisas.

Criptomonedas: El comercio OTC es prevalente en el mercado de criptomonedas, donde grandes transacciones pueden afectar significativamente los precios en las bolsas públicas. Las mesas OTC facilitan estas operaciones, proporcionando liquidez y privacidad.

Derivados: Muchos productos derivados, como swaps y contratos a plazo, se negocian OTC. Estos instrumentos a menudo se personalizan para satisfacer las necesidades específicas de las partes involucradas.

El comercio extrabursátil desempeña un papel crucial en los mercados financieros globales al proporcionar flexibilidad, acceso a liquidez y reducción del impacto en el mercado para grandes transacciones. Sin embargo, también conlleva riesgos, incluyendo la falta de transparencia y el riesgo de contraparte. Como tal, los participantes deben evaluar cuidadosamente estos factores al participar en operaciones OTC. Al comprender las complejidades de los mercados OTC, los comerciantes pueden navegar mejor estas transacciones y aprovechar sus beneficios mientras mitigan los posibles riesgos.